4 diversifizierte Chemieaktien, um dem Gegenwind der Branche zu entkommen

Apr 11, 2023

Die Zacks Chemicals Diversified-Branche leidet unter der schleppenden Nachfrage in bestimmten Märkten und dem Lagerabbau bei Verbrauchern. Niedrigere Verbraucherausgaben aufgrund des Inflationsdrucks in Europa und einer langsamen Erholung in China wirken sich auf die Nachfrage aus. Auch die immer noch hohen Rohstoff- und Logistikkosten belasten die Margen der Unternehmen in diesem Bereich. Branchenakteure mögenAir Products and Chemicals, Inc.APD,DuPont de Nemours, Inc.DD,Innospec Inc.IOSP undKoppers Holdings Inc.KOP setzt auf strategische Maßnahmen, darunter Betriebskostensenkungen und aggressive Preiserhöhungen, um das schwierige Umfeld zu überstehen.

Über die Branche

Die diversifizierte Branche von Zacks Chemicals besteht aus Herstellern von Grundchemikalien, Kunststoffen, Spezialchemikalien und Agrarchemikalien. Unternehmen in diesem Bereich bedienen eine Vielzahl von Endmärkten wie Automobil, Bauwesen, Transport, Elektronik, Luft- und Raumfahrt und Landwirtschaft. Grundchemikalien werden in großen Mengen produziert und umfassen Petrochemikalien und Zwischenprodukte (wie Ethylen, Propylen und Benzol), Polymere (einschließlich Kunststoffharze wie Polyethylen, Polypropylen und Polyvinylchlorid) und anorganische Chemikalien (wie Chlor, Natronlauge und Titan). Kohlendioxid). Spezialchemikalien, zu denen Katalysatoren, Spezialpolymere und Beschichtungsadditive gehören, werden je nach Leistung in bestimmten Bereichen eingesetzt. Zu den Agrarchemikalien zählen Herbizide, Fungizide und Insektizide, die zum Schutz von Nutzpflanzen vor Krankheiten, Schädlingen und Unkräutern eingesetzt werden.

Was prägt die Zukunft der diversifizierten Chemieindustrie?

Nachfragesorgen aufgrund der Schwäche des Endmarktes: Unternehmen im chemisch diversifizierten Bereich sehen sich mit Gegenwind durch eine Abschwächung in bestimmten Schlüsselmärkten konfrontiert. Die Flaute im Baugewerbe und der Lagerabbau bei Unterhaltungselektronik sind Hauptanliegen. In Nordamerika belasten die Unsicherheiten rund um den US-Immobilienmarkt die Baubranche. Die schwächere Nachfrage nach langlebigen Industrie- und Konsumgütern wirkt sich negativ auf die Chemiemengen aus. Auch eine langsamere Erholung der Wirtschaftstätigkeit in China nach der Aufhebung der Beschränkungen im Zusammenhang mit dem Wiederaufleben von COVID-19-Infektionen beeinträchtigt die Chemienachfrage in diesem Land. Die Abschwächung in Europa infolge des Krieges in der Ukraine und schwächere Verbraucherausgaben aufgrund der hohen Inflation haben auch in dieser Region zu einer schwächeren Nachfrage geführt. Die Energie- und Rohstoffinflation hat zu einem Rückgang der Industrieproduktion und der Verbraucherausgaben in Europa geführt. Schwächere globale Wirtschaftsaktivitäten haben zu einem höheren Maß an kurzfristiger Unsicherheit geführt, was sich kurzfristig auf die Chemiemengen auswirken könnte.Erhöhte Kosten stellen einen Gegenwind für die Marge dar: Die Branchenakteure sind einem rohstoffbedingten Kostendruck ausgesetzt, der sich aus der Knappheit des Angebots ergibt. Diese Unternehmen stehen auch vor Herausforderungen, die sich aus höheren Logistikkosten ergeben. Die Unterbrechung der Lieferkette hat die Preise für Vorleistungen in die Höhe getrieben. Auch die russische Invasion in der Ukraine und neue staatlich verordnete Lockdowns in China haben den Druck auf die globale Lieferkette erhöht. Diese Unternehmen sehen sich auch mit Gegenwind durch erhöhte Energiekosten in bestimmten Regionen konfrontiert. Die anhaltenden Auswirkungen dieser Engpässe dürften kurzfristig anhalten. Höhere Rohstoff-, Energie- und Logistikkosten dürften daher die Margen diversifizierter Chemieunternehmen beeinträchtigen.Strategische Maßnahmen zur Unterstützung der Ergebnisse: Die Unternehmen in diesem Bereich ergreifen eine Vielzahl strategischer Maßnahmen, darunter Kostensenkungen und Produktivitätssteigerungen, Verbesserungen der betrieblichen Effizienz sowie Maßnahmen zur Stärkung der Bilanz und zur Steigerung des Cashflows. Insbesondere setzen die Branchenteilnehmer energisch Maßnahmen zur Kostensenkung um. Dazu gehört die Reduzierung diskretionärer Ausgaben. Die Branchenakteure erhöhen außerdem die Verkaufspreise, um der Inflation der Rohstoff- und Logistikkosten entgegenzuwirken. Diese Maßnahmen werden der Branche wahrscheinlich dabei helfen, ihre Margen angesichts der vorherrschenden Herausforderungen aufrechtzuerhalten.

Der Branchenrang von Zacks deutet auf schlechte Aussichten hin

Die Zacks Chemicals Diversified-Branche ist Teil des umfassenderen Zacks Basic Materials-Sektors. Das Unternehmen hat einen Zacks-Branchenrang Nr. 168 und liegt damit unter den letzten 33 % von mehr als 250 Zacks-Branchen. Der Zacks-Branchenrang der Gruppe, der im Grunde der Durchschnitt des Zacks-Rangs aller Mitgliedsaktien ist, deutet auf eine düstere Zukunft hin Aussichten. Unsere Forschung zeigt, dass die oberen 50 % der von Zacks bewerteten Branchen die unteren 50 % um einen Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen. Bevor wir einige Aktien vorstellen, die Sie möglicherweise für Ihr Portfolio in Betracht ziehen möchten, werfen wir einen Blick darauf das aktuelle Börsen- und Bewertungsbild der Branche.

Die Branche schneidet schlechter ab als der S&P 500

Die Zacks Chemicals Diversified-Branche hat sich im vergangenen Jahr schlechter entwickelt als der Zacks S&P 500 Composite, während sie den breiteren Zacks Basic Materials-Sektor übertraf. Die Branche ist in diesem Zeitraum um 13,6 % zurückgegangen, verglichen mit dem Anstieg des S&P 500 um 1 % und dem Rückgang des breiteren Sektors um 15,4 % %.

Aktuelle Branchenbewertung

Auf der Grundlage des Unternehmenswert-EBITDA-Verhältnisses (EV/EBITDA) der vergangenen 12 Monate, einem häufig verwendeten Multiplikator zur Bewertung von Chemieaktien, wird die Branche derzeit mit 8,27X gehandelt, unter dem 12,75X des S&P 500 und dem Der Wert des Sektors liegt bei 8,56X. In den letzten fünf Jahren wurde die Branche mit einem Hoch von 12,59X, einem Tiefststand von 5,18X und einem Median von 7,63 gehandelt, wie die folgende Grafik zeigt.

4 diversifizierte Chemieaktien, die Sie im Auge behalten sollten

Innospec: Das in Colorado ansässige Unternehmen Innospec produziert und vermarktet eine breite Palette von Spezialchemikalien für Märkte in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen erlebt in allen seinen Geschäftsbereichen eine Erholung von der pandemiebedingten Abschwächung. Es wird erwartet, dass neue Verträge im Bereich Körperpflege den Geschäftsbereich Performance Chemicals des Unternehmens vorantreiben werden. Die Investitionen von IOSP in die Kapazitätserweiterung werden auch in diesem Geschäft zusätzliche Wachstumschancen bieten. Der Geschäftsbereich Fuel Specialties profitiert von der Ausweitung der Technologien in Bereichen wie erneuerbarem Diesel, schwefelarmem Schiffskraftstoff und Benzinmotoren mit Direkteinspritzung. Auch Preismaßnahmen tragen zur Margenverbesserung bei. Auch im Geschäftsbereich Oilfield Services ist eine Stärke zu verzeichnen. Innospec liegt derzeit bei Zacks auf Platz 2 (Kaufen). Die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne des IOSP im laufenden Jahr wurde in den letzten 60 Tagen um 3,1 % nach oben korrigiert. Das Unternehmen übertraf in drei der letzten vier Quartale die Gewinnschätzung von Zacks. Die Gewinnüberraschung in den letzten vier Quartalen betrug durchschnittlich rund 11,9 %. Du kannst sehenDie vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien Nr. 1 (starker Kauf) finden Sie hier.

Käufer: Koppers mit Sitz in Pennsylvania ist ein globaler Anbieter von Holzbehandlungschemikalien, behandelten Holzprodukten und Kohlenstoffverbindungen. Koppers konzentriert sich weiterhin darauf, Verbesserungen durch die Umsetzung seiner strategischen Initiativen voranzutreiben und Fortschritte bei der Erreichung seiner langfristigen finanziellen Ziele zu erzielen. Auch von seinem Netzwerkoptimierungsprogramm dürfte das Unternehmen profitieren. KOP profitiert auch von Maßnahmen zur Preiserhöhung, um höheren Rohstoff-, Transport- und Arbeitskosten entgegenzuwirken. Auch auf dem US-amerikanischen Versorgungsmarkt ist eine starke Nachfrage zu verzeichnen. Das Unternehmen ist weiterhin bestrebt, starke Cashflows zu liefern und Schulden abzubauen. Koppers, das bei Zacks auf Platz 2 steht, rechnet für das laufende Jahr mit einer Gewinnwachstumsrate von 6,3 %. KOP übertraf in drei der letzten vier Quartale die Zacks-Konsensschätzung bei den Gewinnen. Die Gewinnüberraschung in den letzten vier Quartalen betrug durchschnittlich rund 13,6 %.

Luftprodukte: Air Products mit Sitz in Pennsylvania ist ein führendes Unternehmen für Industriegase. Es profitiert von Investitionen in renditestarke Projekte, neue Geschäftsabschlüsse, Akquisitionen und Produktivitätsinitiativen. Das Unternehmen bleibt seiner Vergasungsstrategie treu und setzt seine Wachstumsprojekte um. Es wird erwartet, dass sich diese Projekte positiv auf Erträge und Cashflows auswirken. Air Products steigert außerdem die Produktivität, um seine Kostenstruktur zu verbessern. APD sieht die positiven Auswirkungen seiner Produktivitätsmaßnahmen. Die Vorteile zusätzlicher Produktivitäts- und Kostenverbesserungsprogramme dürften die Margen des Unternehmens stützen. Auch Air Products profitierte von höheren Preisen. Auch die höhere Händlernachfrage treibt das Volumen voran. Air Products, eine Zacks-Aktie auf Platz 3 (Halten), hat für das laufende Geschäftsjahr ein Gewinnwachstum von 9,5 % erwartet. APD übertraf die Zacks-Konsensschätzung in drei der letzten vier Quartale. In diesem Zeitraum lieferte das Unternehmen eine durchschnittliche Gewinnüberraschung von rund 1,3 %.

DuPont: DuPont mit Sitz in Delaware bietet technologiebasierte Materialien und Lösungen für Märkte wie Elektronik, Transport, Bau und Wasser. DuPont profitiert von der gesunden Grundnachfrage in mehreren Endmärkten, darunter Wasser und allgemeine Industrie. Es wird erwartet, dass das Unternehmen auch von seinen Produktivitäts- und Preismaßnahmen profitieren wird. Das Unternehmen führt weiterhin strategische Preiserhöhungen durch, um die Inflation der Rohstoff- und Energiekosten auszugleichen. Diese Maßnahmen dürften die Margen des Unternehmens stützen. Darüber hinaus konzentriert sich DD weiterhin darauf, das Wachstum durch Innovation und die Entwicklung neuer Produkte voranzutreiben. Seine innovationsgetriebenen Investitionen konzentrieren sich auf mehrere wachstumsstarke Bereiche. Das Unternehmen ist weiterhin bestrebt, die Rendite seiner Investitionen in Forschung und Entwicklung zu steigern. DuPont, das bei Zacks auf Platz 3 steht, rechnet für das laufende Jahr mit einer Gewinnwachstumsrate von rund 6,7 %. DD übertraf auch die Zacks-Konsensschätzung bei den Gewinnen in jedem der letzten vier Quartale, der Durchschnitt lag bei 9,1 %.

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Air Products and Chemicals, Inc. (APD): Kostenloser Aktienanalysebericht

DuPont de Nemours, Inc. (DD): Kostenloser Aktienanalysebericht

Koppers Holdings Inc. (KOP): Kostenloser Aktienanalysebericht

Innospec Inc. (IOSP): Kostenloser Aktienanalysebericht

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Zacks Investment Research

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